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WACC Calculator

WACC 가중평균자본비용 계산기

WACC

9.52%

자기자본 비중

70.00%

타인자본 비중

30.00%

자기자본 기여분

8.40%

타인자본 기여분

1.13%

WACC Calculator 소개

WACC 계산기는 기업의 가중평균자본비용(WACC)을 계산하는 무료 브라우저 기반 재무 도구입니다. WACC는 기업이 주주와 채권자 모두를 만족시키기 위해 자산에서 벌어야 하는 평균 수익률로, 자기자본 시장가치, 타인자본 시장가치, 자기자본비용, 타인자본비용, 법인세율을 입력하면 전체 WACC와 각 구성요소의 비중 및 기여도를 즉시 계산합니다. 세금 절감 효과를 반영한 세후 타인자본비용(Rd × (1 − T)) 공식으로 이자 비용의 세금 공제를 정확히 처리합니다.

두 번째 탭에서는 자본자산가격결정모형(CAPM)을 구현하여 자기자본비용을 산출합니다. 무위험수익률, 베타, 주식 위험 프리미엄(ERP)을 입력하면 CAPM 공식(Re = Rf + β × ERP)을 적용하여 기대 자기자본수익률을 즉시 반환합니다. 이 값은 WACC 계산의 자기자본비용 입력값으로 활용되므로 두 탭은 DCF 분석이나 자본 예산 수립 시 함께 사용하면 효과적입니다.

재무 전문가, 투자 분석가, MBA 학생, 기업 재무 담당자들은 DCF 모델의 할인율이나 자본 프로젝트 평가의 허들 레이트로 WACC를 활용합니다. 모든 계산은 브라우저 내 JavaScript로 실행되며 서버로 데이터가 전송되지 않아 개인 정보가 보호됩니다.

주요 기능

  • 자기자본, 타인자본, 자기자본비용, 타인자본비용, 세율을 이용한 WACC 계산
  • 세금 절감 효과를 반영한 세후 타인자본비용 자동 적용 (Rd × (1 − T))
  • 무위험수익률, 베타, 주식 위험 프리미엄을 이용한 CAPM 자기자본비용 산출 탭
  • 자기자본 비중, 타인자본 비중, 자기자본 기여분, 타인자본 기여분 세부 분석
  • 입력값 변경 시 실시간 재계산 — 즉각적인 결과 업데이트
  • 자기자본과 타인자본의 절대 시장가치를 입력받아 어떤 자본 구조도 처리 가능
  • WACC를 소수점 둘째 자리 백분율로 표시하며 모든 구성 요소 함께 제공
  • 100% 클라이언트 사이드 처리 — 데이터가 브라우저 밖으로 전송되지 않아 완전히 안전

자주 묻는 질문

WACC란 무엇인가요?

WACC(가중평균자본비용)는 기업이 자산을 조달하기 위해 모든 자금 제공자에게 지급해야 하는 평균 비용입니다. 자기자본비용과 세후 타인자본비용을 각각의 자본 구조 비중으로 가중 평균한 값입니다. DCF(현금흐름할인) 기업 가치 평가에서 할인율로 가장 많이 활용됩니다.

WACC는 어떻게 계산하나요?

WACC = (E/V) × Re + (D/V) × Rd × (1 − T) 공식으로 계산합니다. 여기서 E는 자기자본 시장가치, D는 타인자본 시장가치, V = E + D는 총자본, Re는 자기자본비용, Rd는 세전 타인자본비용, T는 법인세율입니다. (1 − T) 항은 이자 비용이 세금 공제 대상이라는 세금 절감 효과를 반영합니다.

CAPM이란 무엇이고 WACC와 어떤 관계인가요?

CAPM(자본자산가격결정모형)은 자기자본의 기대 수익률을 Re = Rf + β × ERP로 추정합니다. 여기서 Rf는 무위험수익률, β(베타)는 주식의 시장 민감도, ERP는 주식 위험 프리미엄입니다. 이렇게 산출된 Re 값을 WACC 공식의 자기자본비용 입력값으로 사용하면 두 모델이 연결됩니다.

베타(β)는 무엇을 의미하나요?

베타는 주식의 시장 대비 체계적 위험을 측정하는 지표입니다. 베타 1.0은 시장과 동일하게 움직임을 의미합니다. 1.0 이상이면 시장보다 변동성이 크고 위험이 높아 더 높은 요구 수익률이 적용되며, 1.0 미만이면 시장 변동에 덜 민감한 안정적인 주식임을 나타냅니다.

WACC에서 왜 세후 타인자본비용을 사용하나요?

이자 지급액은 세금 공제가 가능하므로 실효 타인자본비용은 Rd × (1 − T)가 됩니다. 예를 들어 세전 타인자본비용이 5%이고 세율이 25%라면 실효 비용은 3.75%에 불과합니다. 이 세금 절감 효과(Tax Shield)로 인해 부채 조달이 자기자본보다 저렴하며, 이것이 기업들이 레버리지를 활용하는 핵심 이유입니다.

자기자본과 타인자본에 장부가치를 사용해도 되나요?

WACC 계산에는 반드시 시장가치를 사용해야 합니다. 자기자본 시장가치는 현재 주가 × 발행 주식 수(시가총액), 타인자본 시장가치는 미래 부채 상환액의 현재가치로 추정합니다. 장부가치를 사용하면 가중치가 왜곡되어 부정확한 WACC가 산출됩니다.

일반적인 WACC 수준은 어느 정도인가요?

WACC는 산업, 기업 규모, 시장 상황에 따라 크게 다릅니다. 안정적인 산업의 대형 성숙 기업은 7~9%, 고성장 중소기업이나 자본 집약적 기업은 12~15% 이상일 수 있습니다. WACC는 금리, 주식 위험 프리미엄, 자본 구조가 변화함에 따라 지속적으로 변동합니다.

WACC는 실무에서 어떻게 활용하나요?

WACC는 DCF(현금흐름할인) 기업 가치 평가 모델에서 미래 잉여현금흐름을 현재가치로 할인하는 할인율로 가장 많이 사용됩니다. 또한 허들 레이트로 활용되어 기대 수익률이 WACC를 밑도는 프로젝트는 주주 가치를 파괴하므로 기각합니다.